Forex Forward Rates Beispiel

Terminkontrakte für Geldtransfers Sperrung in einem Wechselkurs heute Ein Devisenterminkontrakt (FEC) oder einfach ein Forward ist ein Vertrag zwischen UKForex und Ihnen, eine Währung gegen eine andere zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu einem heute vereinbarten Preis zu kaufen. Das unterscheidet sich von einem Spotkontrakt. Die eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf heute ist. Setzen Sie einfach, seine eine Gelegenheit, jetzt zu kaufen und später zahlen. Beispiel, wie ein Forward Vertrag arbeitet Sarah, die in Manchester lebt, sucht, um einige Eigentum in Australien zu kaufen. Sarah trifft sich mit dem derzeitigen Besitzer des Hauses und sie sind sich einig, dass Sarah AUD 500.000 6 Monate ab jetzt zahlen wird. Der aktuelle Wechselkurs zum Zeitpunkt des Deals ist GBP pound1.00 AUD 1.88. Sarah erwartet, GBP pound265.957 für die Eigenschaft zu zahlen. Erste Möglichkeit - Sarah nicht verwendet einen Forward-Vertrag Sechs Monate Pässe und Sarah ist bereit, für die Eigenschaft in Sydney bezahlen. Erst jetzt hat sich der Wechselkurs für Sarah ungünstig bewegt, GBP pound1.00 AUD 1.65. Sarahs neue Eigenschaft kostet ihr pound303.030. Das ist pound37.073 mehr, als sie ursprünglich auf die Zahlung geplant. Zweite Möglichkeit - Sarah verwendet einen Forward-Vertrag Sechs Monate Pässe und Sarah ist bereit, für ihr Eigentum in Sydney zu zahlen. Die Börse wurde auf GBP pound1.00 AUD 1.65 geändert. Sarah isnrsquot besorgt, obwohl, wie sie einen Forward-Vertrag gekauft, nachdem sie den Preis mit dem Besitzer verhandelt. Sarah speichert sich mehr als pound37,000 durch das Denken voran und schützt sich mit einem Devisenterminkontrakt. Beispiele für das, was ein Forward-Vertrag verwendet werden kann für: Kauf von Immobilien mit Fertigstellungstermin in den künftigen Investitionen Sende große Summen Geld zurück nach Hause Vorteile der Verwendung eines Terminkontrakts Verwalten Sie Ihre Cashflow Budget effektiv Fokus auf das Leben genießen, anstatt sich Sorgen über die tägliche FX Bewegungen Der Terminkurs wird durch Anpassung des aktuellen Marktzinssatzes (Kassakurs) für Terminkontrakte berechnet, die die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen und die Restlaufzeit berücksichtigen. Die Forward-Punkte basieren auf einer Formel, die branchenüblich ist. Dies ist keine zusätzliche Marge, die von UKForex belastet wird. Sie müssen nicht den vollen Betrag aufgrund des Forward-Exchage-Kontrakts bis zum Fälligkeitsdatum bezahlen. Eine Anzahlung ist zu Beginn der Transaktion und spätestens vor dem Fälligkeitsdatum erforderlich. Wenn Sie ein Angebot für einen Devisenterminkontrakt wünschen oder mehr über die Terminpreise erfahren möchten, rufen Sie bitte einen unserer Händler an. Vollständige Website Copyright copy 2016 OzForex LimitedUsing Zins-Parität Zum Handel Forex Zins-Parität bezieht sich auf die grundlegende Gleichung, die die Beziehung zwischen Zinssätzen und Wechselkursen regelt. Die grundlegende Prämisse der Zins-Parität ist, dass abgesicherte Renditen aus Investitionen in verschiedenen Währungen gleich sein sollten, unabhängig von der Höhe ihrer Zinssätze. Es gibt zwei Versionen der Zins-Parität: Lesen Sie weiter, um zu erfahren, was bestimmt Zinssatz Parität und wie es zu handeln, den Devisenmarkt. Berechnung der Terminkurse Die Terminkurse für die Währungen beziehen sich auf Wechselkurse zu einem zukünftigen Zeitpunkt. Im Gegensatz zu Spot-Wechselkursen. Die sich auf aktuelle Preise bezieht. Ein Verständnis von Terminkursen ist von grundlegender Bedeutung für die Zinsparität, vor allem, weil es sich um Arbitrage handelt. Die Grundgleichung für die Berechnung der Terminkurse mit dem US-Dollar als Basiswährung ist: Forward Rate Spot Rate X (1 Zinssatz des überseeischen Landes) (1 Zinssatz des Inlandlandes) Die Forward Rates sind bei Banken und Devisenhändlern für Perioden verfügbar Von weniger als einer Woche bis zu so weit wie fünf Jahre und darüber hinaus. Wie bei den Spotwährungszitaten. Forwards sind mit einem Bid-Ask-Spread. Betrachten Sie U. S. und kanadische Rate als Abbildung. Angenommen, der Kassakurs für den kanadischen Dollar liegt derzeit bei 1 USD 1.0650 CAD (Ignorieren von Bid-Ask-Spreads für den Augenblick). Ein-Jahres-Zinsen (Preis der Null-Kupon-Zinsstrukturkurve) sind bei 3,15 für den US-Dollar und 3,64 für den kanadischen Dollar. Unter Verwendung der obigen Formel wird der einjährige Terminkurs wie folgt berechnet: Die Differenz zwischen dem Terminkurs und dem Kassakurs wird als Swap-Punkte bezeichnet. Im obigen Beispiel betragen die Swap-Punkte 50. Wenn diese Differenz (Forward Rate Spot Rate) positiv ist, wird sie als Forward-Prämie bezeichnet. Eine negative Differenz wird als Forward-Discount bezeichnet. Eine Währung mit niedrigeren Zinssätzen wird zu einer Forward Prämie in Bezug auf eine Währung mit einem höheren Zinssatz handeln. In dem Beispiel, das oben gezeigt wird, handelt der US-Dollar an einer Vorwärtsprämie gegen den kanadischen Dollar umgekehrt, der kanadische Dollar handelt mit einem Vorwärtsrabatt gegen den US-Dollar. Kann Forward Rate verwendet werden, um zukünftige Kassakurse oder Zinsen vorherzusagen In beiden Fällen ist die Antwort nein. Eine Reihe von Studien haben bestätigt, dass Terminkurse notorisch schlechte Prognosen für zukünftige Kassakurse sind. Da es sich bei den Terminkursen lediglich um um Zinssatzdifferenzen bereinigte Wechselkurse handelt, haben sie auch eine geringe Vorhersagekraft bei der Prognose zukünftiger Zinssätze. Gedeckte Zinsparität Gemäß der gedeckten Zinsparität. Sollten die Devisentermingeschäfte die Zinsdifferenz zwischen zwei Ländern einbeziehen, wäre eine Arbitragegelegenheit vorhanden. Mit anderen Worten, es gibt keinen Zinsvorteil, wenn ein Anleger in einer niedrig verzinslichen Währung leiht, um in einer Währung zu investieren, die einen höheren Zinssatz anlegt. Typischerweise würde der Anleger die folgenden Schritte ausführen: 1. Leihen Sie einen Betrag in einer Währung mit einem niedrigeren Zinssatz. 2. Umrechnen Sie den geliehenen Betrag in eine Währung mit einem höheren Zinssatz. 3. Investieren Sie die Erlöse in einem Zinsinstrument in dieser (höheren Zins-) Währung. 4. Gleichzeitiges Absichern des Umtauschrisikos durch den Kauf eines Terminkontrakts zur Umrechnung der Anlageerlöse in die erste (niedrigere Zins-) Währung. Die Renditen in diesem Fall wären die gleichen wie bei der Anlage in verzinsliche Instrumente in die niedrigere Zinswährung. Unter der gedeckten Zinsparitätsbedingung widersprechen die Kosten der Absicherung des Wechselkursrisikos die höheren Renditen, die sich aus der Anlage in eine Währung ergeben, die einen höheren Zinssatz bietet. Covered Interest Rate Arbitrage Betrachten Sie das folgende Beispiel, um die gedeckte Zins-Parität zu veranschaulichen. Gehen Sie davon aus, dass der Zinssatz für Fremdkapital für einen Zeitraum von einem Jahr in Land A 3 pro Jahr ist und dass der Ein-Jahres-Einlagenzins in Land B 5 ist. Weiterhin wird davon ausgegangen, dass die Währungen der beiden Länder zu par Im Spotmarkt (dh Währung A Währung B). Leiht in der Währung A bei 3. Wandelt den geliehenen Betrag in die Währung B zum Kassakurs um. Investiert diese Erlöse in eine Einlage, die in der Währung B angegeben ist, und zahlt 5 pro Jahr. Der Anleger kann den Jahreszinssatz verwenden, um das implizite Umtauschrisiko in dieser Transaktion zu eliminieren, was darauf zurückzuführen ist, dass der Anleger nun die Währung B hält, aber die in der Währung A ausgeliehenen Gelder zurückzahlen muss - Vorjahrsrate sollte ungefähr gleich 1.0194 (dh Währung A 1.0194 Währung B) sein, gemäß der oben diskutierten Formel. Was ist, wenn der einjährige Terminkurs auch bei Parität liegt (d. H. Währung A Währung B) In diesem Fall könnte der Anleger im obigen Szenario risikolose Gewinne von 2 ernten. Heres, wie es funktionieren würde. Annahme des Anlegers: Leiht 100.000 der Währung A bei 3 Jahren für ein Jahr. Unmittelbar verwandelt die geliehenen Erträge in die Währung B zum Kassakurs. Platziert den gesamten Betrag in einer Ein-Jahres-Einzahlung bei 5. Gleichzeitig tritt in einen einjährigen Terminkontrakt für den Kauf von 103.000 Währung A. Nach einem Jahr erhält der Investor 105.000 der Währung B, von denen 103.000 wird verwendet, um Währung zu erwerben A unter den Terminkontrakt und zurückzuzahlen den geliehenen Betrag, so dass der Investor, um den Restbetrag - 2.000 der Währung B platzieren. Diese Transaktion ist bekannt als Covered Zinssatz Arbitrage. Die Marktkräfte sorgen dafür, dass die Devisentermingeschäfte auf der Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen basieren, ansonsten würden Arbitrageure die Chancen für Arbitragegewinne nutzen. In dem obigen Beispiel wäre daher der Jahreszins von 1 Jahr voraussichtlich nahezu 1.0194. Ungedeckte Zinsparität Die ungedeckte Zinsparität (UIP) besagt, dass der Zinsunterschied zwischen zwei Ländern der erwarteten Wechselkursänderung zwischen diesen beiden Ländern entspricht. Theoretisch, wenn die Zinsdifferenz zwischen zwei Ländern ist 3, dann die Währung der Nation mit dem höheren Zinssatz würde erwartet, dass 3 gegenüber der anderen Währung abwerten. In Wirklichkeit ist es aber eine andere Geschichte. Seit der Einführung der schwankenden Wechselkurse in den frühen 1970er Jahren haben sich die Währungen der Länder mit hohen Zinsen eher abgeschätzt als abgeschrieben, wie die UIP-Gleichung sagt. Dieses bekannte Rätsel, auch als Vorwärts-Prämien-Puzzle bezeichnet, wurde Gegenstand mehrerer wissenschaftlicher Forschungsarbeiten. Die Anomalie kann zum Teil durch den Carry-Trade erklärt werden, wobei die Spekulanten in Niedrigzinswährungen wie dem japanischen Yen leihen. Den geliehenen Betrag zu verkaufen und die Erlöse in höher verzinsliche Währungen und Instrumente zu investieren. Der japanische Yen war ein beliebtes Ziel für diese Aktivität bis Mitte 2007, mit einer geschätzten 1 Billionen gefesselt in den Yen tragen Handel von diesem Jahr. Der unerbittliche Verkauf der geliehenen Währung hat den Effekt, sie an den Devisenmärkten zu schwächen. Von Anfang 2005 bis Mitte 2007 verlor der japanische Yen fast 21 gegenüber dem US-Dollar. Die Bank of Japans Zielkurs über diesen Zeitraum reichte von 0 bis 0,50, wenn die UIP-Theorie gehalten hatte, sollte der Yen gegenüber dem US-Dollar auf der Grundlage von Japans niedrigeren Zinsen allein geschätzt haben. Die Zins-Parität Beziehung zwischen den USA und Kanada Lassen Sie uns untersuchen, die historische Beziehung zwischen Zinsen und Wechselkurse für die USA und Kanada, die weltweit größten Handelspartner. Der kanadische Dollar ist seit dem Jahr 2000 außergewöhnlich volatil. Nachdem er im Januar 2002 ein Rekordtief von US 61.79 Cents erreicht hatte, erholte es sich in den folgenden Jahren nahezu auf 80 Jahre und erreichte im November ein modernes Hoch von mehr als US1.10 Mit Blick auf die langfristigen Zyklen nahm der kanadische Dollar von 1980 bis 1985 gegenüber dem US-Dollar ab. Er schätzte sich von 1986 bis 1991 gegenüber dem US-Dollar und begann 1992 eine langwierige Rutschung, die in seinem Rekordtief vom Januar 2002 gipfelte. Von diesem Tiefstand schätzte er dann stetig gegen den US-Dollar für die nächsten fünfeinhalb Jahre. Der Einfachheit halber verwenden wir die Leitzinsen (die von den Geschäftsbanken an ihre besten Kunden erhobenen Sätze), um die UIP-Bedingung zwischen dem US-Dollar und dem kanadischen Dollar von 1988 bis 2008 zu testen Aber nicht an anderen, wie in den folgenden Beispielen gezeigt: Die kanadische Prime Rate war höher als die US-Prime Rate von September 1988 bis März 1993. Während der meisten dieser Zeit schätzte der kanadische Dollar gegenüber seinem US-Pendant, Was der UIP-Beziehung widerspricht. Die kanadische Prime Rate war niedriger als die US-Prime Rate für die meiste Zeit von Mitte 1995 bis Anfang 2002. Infolgedessen handelte der kanadische Dollar an einer Vorwärtsprämie zum US-Dollar für einen Großteil dieser Periode. Allerdings sank der kanadische Dollar 15 gegenüber dem US-Dollar, was darauf hindeutete, dass die UIP nicht auch in diesem Zeitraum hielt. Die UIP-Bedingung hielt für die meisten der Periode von 2002, als der kanadische Dollar seine Gebrauchsgut-Rallye anfing. Bis Ende 2007, als es seinen Höhepunkt erreicht. Die kanadische Prime Rate lag für einen Großteil dieses Zeitraums in der Regel unterhalb des US-Leitzinssatzes, mit Ausnahme einer 18-Monats-Spanne von Oktober 2002 bis März 2004. Hedging-Wechselkursrisikostrategien können als Instrument zur Absicherung des Wechselkursrisikos sehr nützlich sein. Der Vorbehalt ist, dass ein Terminkontrakt hochgradig unflexibel ist, da er ein verbindlicher Vertrag ist, den der Käufer und der Verkäufer zu dem vereinbarten Zinssatz verpflichten müssen. Das Verständnis von Wechselkursrisiken ist eine zunehmend lohnende Übung in einer Welt, in der die besten Anlagechancen im Ausland liegen können. Betrachten Sie einen US-Investor, der die Voraussicht hatte, in den kanadischen Aktienmarkt zu investieren Anfang 2002. Gesamtrenditen von Canadas Benchmark SampP TSX Aktienindex von 2002 bis August 2008 waren 106 oder rund 11,5 pro Jahr. Vergleichen Sie diese Leistung mit der des SampP 500, die Rückkehr von nur 26 über diesen Zeitraum oder 3,5 jährlich zur Verfügung gestellt hat. Heres der Kicker. Weil Währungsumrechnungen die Anlagerenditen vergrößern können, hätte ein US-Investor, der Anfang 2002 in die SampP TSX investiert hätte, eine Gesamtrendite (in USD) von 208 bis August 2008 oder 18,4 jährlich gehabt. Der kanadische Dollar Wertschätzung gegenüber dem US-Dollar über diesen Zeitrahmen gesunde kehrt in spektakuläre. Natürlich, zu Beginn des Jahres 2002, mit dem kanadischen Dollar auf dem Weg zu einem Rekordtief gegen den US-Dollar, können einige US-Investoren die Notwendigkeit, ihre Wechselkursrisiken absichern gefühlt haben. In diesem Fall, würden sie vollständig abgesichert über den oben genannten Zeitraum, hätten sie die zusätzlichen 102 Gewinne aus der kanadischen Dollar Wertschätzung entgangen. Mit dem Vorteil der Nachsicht wäre der vorsichtige Schritt in diesem Fall gewesen, das Wechselkursrisiko nicht abzusichern. Allerdings ist es eine ganz andere Geschichte für kanadische Investoren in den US-Aktienmarkt investiert. In diesem Fall hätten sich die vom SampP 500 von 2002 bis August 2008 vorgelegten 26 Renditen aufgrund der US-Dollar-Abschreibung gegenüber dem kanadischen Dollar negativ entwickelt. Hedging-Austausch-Risiko (wieder, mit dem Vorteil der Nachsicht) in diesem Fall hätte zumindest einen Teil dieser düsteren Leistung gemildert. Die Bottom Line Zinssatz Parität ist fundamentales Wissen für Händler von Fremdwährungen. Um die beiden Arten der Zinsparität vollständig zu verstehen, muss der Trader jedoch zunächst die Grundlagen von Devisentermingeschäften und Hedging-Strategien erfassen. Bewaffnet mit diesem Wissen, wird der Forex-Trader dann in der Lage, Zinsunterschiede zu seinem Vorteil nutzen. Der Fall der US-Dollar kanadischen Dollar Aufwertung und Abwertung zeigt, wie rentabel diese Trades können die richtigen Umstände, Strategie und Wissen gegeben werden. Ein Unternehmen hat freien Cash-Flow für die letzten 12 Monate. Trailing FCF wird von Investment-Analysten bei der Berechnung einer company039s verwendet. Ein Reichtum Psychologe ist ein Geistesgesundheit Fachmann, der auf Probleme spezialisiert, die sich speziell auf reiche Einzelpersonen beziehen. Geldwäsche ist der Prozess der Schaffung des Aussehens, dass große Mengen an Geld aus schweren Verbrechen, wie erhalten. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt zahlreiche Erklärungen.